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秒发现,当大家都在骂疫苗的时候,我却发现了罕见的投资机会!

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发表于 2018-8-2 15:31:11 | 显示全部楼层 |阅读模式

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落叶孕育萌芽,生机藏于肃杀。

资产的涨跌导致未来预期收益率的变动,当前越是低迷的其未来预期收益率就可能越高,而风险反而越低。相反则不但风险聚集越大且潜在回报越小。债券如此,股票也是这样。

黑天鹅事件后的投资机会



当年爱尔眼科上市的时候,发生过这样的对话。

投资者甲说:这个股票各方面都不错,可以买。

投资者乙说:股票是不错,但现在不要买。眼科手术容易出现事故,等爱尔眼科出了医疗事故,股价开始下跌了再买,才是投资的最好时机。

很明显投资者乙更善于抓住便宜的机会,只有买的便宜,风险才更小,未来收益才更高。

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如上图所示,因为台湾眼科专家研究发现,做完准分子的眼科手术后,十年后患者视力会大幅下降,导致爱尔眼科股价的暴跌。另一方面,当时爱尔眼科的市场占有率43%,毛利率高达71%,并且技术还在进一步研发。

这个案例告诉我们,当看好一个公司的时候,等待其出现黑天鹅事件时候再下手,往往是个好主意。



历史上那些著名的黑天鹅事件

1.2008年9月,三聚氰胺事件:蒙牛乳业、伊利股份。

食品行业比较容易发生安全事件,其中影响最大的应该就是当年的三聚氰胺事件,国内乳业公司全部被卷入进去,全国震惊。


伊利股份在新闻曝光后,一个月最大跌幅超过54%。

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蒙牛乳业在香港上市,当天选择停牌,但是复牌当天暴跌60.25%。但回头看却是难得的便宜买入机会。



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所有的事情都要从两方面看,出现这种社会事件也会带来行业的重新洗牌,规范了行业的发展,对乳制品行业整体发展更加有利。

三聚氰胺事件最直接影响的是三鹿,而作为国内乳业龙头的伊利股份和蒙牛乳业就真的会一蹶不振吗?国人再也不喝牛奶了?要知道,并不是所有人都有实力和机会喝到国外牛奶的。

行业整顿后,竞争更加规范了,原来的龙头企业的日子反而更好过了。



2.2011年3月,瘦肉精事件:双汇发展。

2011年3月15日,央视曝光双汇瘦肉精事件。下图是当时的部分新闻报道的口诛笔伐,也是被载入史册的社会事件。

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双汇发展受此事件影响,连续三个跌停,最大跌幅超过37%。



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不过,双汇发展经过整改和一系列手段恢复了大众对其公司的信心。今天,双汇仍然是肉制品行业的龙头,也是知名的高分红白马股。

有个很简单的逻辑,连双汇都被曝光出这种事件,那么那些地方小作坊式的肉联厂更是令人不放心。中国人总得吃肉吧,行业老大双汇发展的地位反而更加巩固了。



3.2012年11月,白酒塑化剂事件。

2012年11月19日,酒鬼酒检测出塑化剂超标。随后,陆续其他知名白酒也都检测出该问题。

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作为事件的当事人,酒鬼酒暴跌70%以上,至今都没有涨回去。

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而作为酒类龙头,茅台也跌得比较惨,持续跌了一年多,最大跌幅40%以上。当时这样的大跌让很多茅台的铁杆支持者割肉离场,让很多价值投资者亏损连连。



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古语云:以铜为鉴,可以正衣冠;以人为鉴,可以明得失;以史为鉴,可以知兴替。

从上述三个著名的黑天鹅事件中,我们可以看出:

行业龙头不会轻易倒下,如果行业龙头有某个问题,那么整个行业其他小公司可能问题就更大了。只要这个行业是刚需,在洗牌整顿后,龙头公司往往会活得更好。

耐心等待,也许那些让我们震惊的丑闻或黑天鹅事件,会给我们提供罕见的便宜买入机会,尤其是对于被错杀的龙头公司。

回顾历史,我们可以从更大的格局去思考当下。



疫苗事件后的医药股

长生生物疫苗造假刷爆朋友圈,可能引发的是国人对医药上市公司的信任危机。

不过,我们必须知道的是,行业黑天鹅从来不会毁了整个行业,吃药也是刚需。作为投资者,我希望医药股能砸出更大的黄金坑,更希望医药行业在整顿洗牌后越来越好。



就整个医疗行业来说,可分别4大类:有制药的,有提供医疗服务的,有卖医疗器械的,有做医疗零售的。如果其他医药领域出现了错杀的机会,当然是最好的,尤其是那些原来比较贵的优秀公司。

如果仅仅从狂犬疫苗股来看,长生生物出事后,下面就看辽宁成大能不能抓住这个千载难逢的机会去壮大自己了。

当然,这个还得有时间去观察,政府现在肯定是在这些公司进行检查,希望其他公司不要也被检查出问题吧。

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管道总共写过两篇医药相关的文章,在当下我想说,如果跌,请深跌......我们自己抄底需要多一点耐心,毕竟伊利股份当年可是暴跌了一个月。

写给割肉医药基金的朋友


最近,很多人都在割肉医药基金,书生没办法给予什么评价,因为我也不知道会跌多少。如果非要说点什么的话,基金投资有个很重要的原则叫:止盈不止损。



最后管道做个小结:

1.如果已经持有了医药类基金,不建议割肉,坚持定投!

2.如果还没有持有医药类基金,可以观察疫苗事件的发展情况,择机分批建仓。特别是当医药指数跌到低估范围的时候,要果断加仓。

3.有精力和能力选股的读者,可以选择那些被错杀的优质龙头股票,特别是其他医药领域的公司。

4.非行业龙头类公司谨慎抄底,小公司在行业黑天鹅中生存会更加艰难。



结束语

投资需要第二层思维,那么黑天鹅也许意味着机会,别人割肉恐慌卖出则会带来罕见的便宜价格。

当我们和一些经常下错棋的人对弈时,不需要棋艺有多高,只要少犯错误,等着他们出错,我们就赢了。

当然,我们自己也难免偶尔走错棋,这时候往往坚持走下去总会找到翻盘的机会。而很多人却因为一步走错而放弃整个棋局,他们总是把马拉松当作了百米赛跑。



最后,希望本次事件能像总理说的,给全国人民一个明明白白的交代。

我们都在等一个答案。


也衷心祝愿医药行业经过此次整顿后会越来越好,真正保障好咱们国人的健康!










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